תארו לעצמכם חברת סטארט-אפ טכנולוגית מתל אביב שהרחיבה את פעילותה לאמריקה הלטינית, המגלה לפתע שנכסיה הוחרמו ללא כל אזהרה מוקדמת בעקבות שינויים רגולטוריים פתאומיים. תרחיש מטריד זה ממחיש את הסיכונים העומדים בפני עסקים הפועלים בזירה הבינלאומית, והנדרשים לנווט את דרכם בין מערכות משפטיות לא מוכרות, אי-ודאות פוליטית ותנודתיות רגולטורית. זוהי בדיוק המטרה שלשמה נוצרו אמנות השקעה בילטרליות (Bilateral Investment Treaties – BITs) ומנגנונים בינלאומיים נוספים. כלים אלו מאפשרים לעסקים לפעול בביטחון ולנצל הזדמנויות גלובליות תחת רשת הגנה משפטית איתנה.
אמצעי הגנה על השקעות בינלאומיות
כדי לעודד השקעות חוצות גבולות ושיתופי פעולה כלכליים, הקהילה הבינלאומית פיתחה מנגנונים שנועדו להבטיח ודאות משפטית ולמזער סיכונים כמו הפקעה, אפליה וסביבה משפטית לא יציבה במדינות המארחות. בין המנגנונים הבולטים שפותחו במשפט הבינלאומי ניתן למנות את הכלים הבאים:
- אמנת ICSID (International Center for Settlement of Investment Disputes): המרכז הבינלאומי ליישוב סכסוכי השקעות, שהוקם במסגרת הבנק העולמי, מספק פלטפורמה ניטרלית ליישוב סכסוכים בין משקיעים לבין מדינות. מדינות רבות הצטרפו לאמנת ה-ICSID, מכוחה פועל המרכז עצמו, כאשר נדרשת הסכמה נוספת של המדינה למסור את הסכסוך לבירור בפני המרכז. ICSID מבטיח פסקי בוררות הניתנים לאכיפה ותהליכים המקדמים הגינות דיונית.
- הסכמים רב-צדדיים ספציפיים: לדוגמה, הוראות ההגנה על השקעות במסגרת הסכם הסחר החופשי של צפון אמריקה (כיום הסכם ארצות הברית-מקסיקו-קנדה (USMCA)), נועדו לעודד סחר והשקעות בין המדינות החברות באמצעות הורדת חסמים רגולטוריים והבטחת יחס הוגן.
- אמנות השקעה בילטרליות (BITs): מדובר בהסכמים בין שתי מדינות המעגנים הגנות מהותיות על השקעות ואמצעי הגנה דיוניים עבור משקיעים. הגנות מרכזיות המוצעות כוללות:
- יחס הוגן ושוויוני (fair and equitable treatment): סעיף בהסכמי השקעות המבטיח יחס לא מפלה;
- אמצעי הגנה מפני הפקעה: סעיף המספק הגנה מפני הפקעת נכסים ללא פיצוי מהיר והולם;
- עקרון המדינה המועדפת (Most Favored Nation) ויחס לאומי: מעמד מועדף בתנאיי סחר המבטיח יחס השווה בין משקיעים מקומיים או זרים אחרים.
כל מנגנון מציע תכונות ייחודיות ומשרת מטרות שונות. לדוגמה, ICSID מתמקד ביישוב סכסוכים, בעוד ש-BITs מתמקדים בטיפוח יחסים בילטרליים לצד הבטחת הגנה על השקעות. יחד, הם מהווים רשת ביטחון מקיפה עבור השקעות זרות, ומקדמים יציבות ואמון בסחר הבינלאומי.
חשוב שחברות ישראליות הפועלות בחו”ל תכרנה את זכויותיהן
חברות ישראליות הפועלות בזירה הבינלאומית עשויות להפיק תועלת רבה מהכרת ומינוף המנגנונים הבינלאומיים שמנינו לעיל. מדינת ישראל חתמה על מספר אמנות חשובות, לרבות אמנת ICSID ו-37 אמנות השקעה בילטרליות (BITs) עם מגוון רחב של מדינות, כולל גרמניה, סין וארגנטינה. אמנות אלה מספקות לחברות ישראליות הגנות משמעותיות מפני יחס מפלה, הפקעות שרירותיות ושינויים רגולטוריים בלתי צפויים במדינות המארחות.
ואולם, עצם קיומם של מנגנוני ההגנה הללו אינו מספיק – נדרשים מומחיות ותכנון מראש על מנת להפיק את מלוא התועלת ממנגנונים אלו. למשל, חברות ישראליות יכולות להפיק תועלת משמעותית מתכנון מראש של מבנה השקעותיהן, כך שתהיינה זכאיות להגנות תחת האמנות. בנוסף, הבנת מנגנוני יישוב סכסוכים שנקבעו במסגרת BITs יכולה להשפיע באופן משמעותי על התוצאה של סכסוכים פוטנציאליים עם ממשלות זרות. במילים אחרות – העלאת המודעות למנגנונים הקיימים והיכרות מעמיקה איתם תאפשר לחברות ישראליות לצמצם סיכונים וחשיפות ולנצל באופן מיטבי את ההגנות המשפטיות העומדות לרשותן.
מומחיות בבוררות בנושאי השקעות זרות
כמו בכל תחום משפטי, התמודדות עם המורכבות של דיני השקעות בינלאומיים מחייבת ידע מעמיק ומומחיות מקצועית בכל שלבי תהליך ההשקעה. עסקים המבצעים השקעות מעבר לגבולות המדינה זקוקים לליווי משפטי הדוק שמטרתו לצמצם סיכונים ולהבטיח ניהול אפקטיבי של תביעות. משרדנו מספק שירותים משפטיים מקיפים ומותאמים אישית לעסקים, הכוללים בין היתר:
- ייעוץ אסטרטגי בשלב תכנון ההשקעה: מתן סיוע ללקוחות בבחירת סעיפי יישוב סכסוכים האופטימליים ובניית השקעות בצורה המבטיחה קבלת מירב ההגנות הניתנות במסגרת האמנות;
- טיפול משפטי בהפרות זכויות: מתן ייעוץ לגבי גישות לטיפול יעיל בהפרות פוטנציאליות של זכויות השקעה;
- ייצוג בהליכי בוררות: ייצוג לקוחות בהליכי בוררות בינלאומיים במסגרת ICSID, UNCITRAL ובמסגרות אחרות.
- אכיפת פסקי בוררות: סיוע בהכרה ואכיפה של פסקי בוררות בבתי משפט מקומיים.
הודות לגישה המשולבת שאנו מציעים, עסקים נהנים מהיערכות מיטבית להתמודדות עם אתגרי ההשקעות הבינלאומיות – משלב התכנון ועד לאכיפה בפועל. אם אתם ניצבים בפני אתגרי השקעה חוצי גבולות או זקוקים לייעוץ מקצועי בניהול סכסוכים בינלאומיים, נשמח לעמוד לרשותכם ולהעניק תמיכה משפטית המותאמת לצרכים הייחודיים שלכם.
***
עו”ד מורן ביקל ועו”ד לינה מחולה, הם שותפים במחלקת הליטיגציה של משרדנו ומובילים את צוות הבוררות הבינלאומית שלנו.
מחלקת הליטיגציה שלנו היא מהמובילות בארץ ומדורגת על-ידי מדריכים משפטיים מובילים בצמרת האיכות באופן עקבי. המחלקה מייצגת תאגידים גדולים, מוסדות פיננסיים, גופים ממשלתיים ומנהלים בכירים בסכסוכים מסחריים מורכבים. אנו מתמחים במתן פתרונות מותאמים אישית כדי למנף אמנות ומנגנונים בינלאומיים להגנה על השקעות גלובליות והן כדי להרחיב השקעות.