נכסים רוסיים מוקפאים עומדים בפני חילוט: השלכות עבור בעלי דרכון רוסי

בעקבות פרוץ המלחמה באוקראינה בשנת 2022, הוקפאו כ-180 מיליארד אירו בנכסים השייכים לבנק המרכזי של רוסיה ואשר מוחזקים בחשבונות של המשמורת הבלגי, יורוקליר (Euroclear). כספים נוספים, בהיקף של כ-25 מיליארד אירו, מוחזקים בחשבונות של אנשים פרטיים בבנקים ובחברות ברוקראז' במדינות אירופה.

בחודש פברואר 2024, החליטה המועצה האירופית להשתמש בהכנסות הנובעות מהשקעת הנכסים המוקפאים הללו כדי לתמוך במאמצי השיקום של אוקראינה. על פי נתונים זמינים לציבור, כבר הועברו כ-10 מיליארד אירו עבור מטרה זו. [לעדכון הקודם בנושא זה.]

התפתחויות אחרונות: תוכנית של האיחוד האירופי לחילוט נכסים

בימים אלה, על רקע האתגרים הפוליטיים והפיננסיים, האיחוד האירופי שוקל צעד נרחב עוד יותר: שימוש פוטנציאלי בנכסים המוקפאים עצמם לצורך מימון סיוע נוסף לאוקראינה. הנציבות האירופית פיתחה תוכנית המתווה את אופן השימוש ביתרה הנזילה של הנכסים המוקפאים האלה, המוערכת בסכום של כ-140 מיליארד אירו.

על פי התוכנית המוצעת, הנכסים הרוסיים שחולטו יוחלפו באגרות מק"מ אירופיות שלא נושאות תשואה, בעוד הכספים המשוחררים יועברו לאוקראינה בתור ”הלוואות שילומים" (reparations loans) ללא ריבית. הלוואות אלה תהיינה מותנות ביישום רפורמות, ופירעונן יידרש רק אם רוסיה תפסיק את פעולות האיבה ותפצה את אוקראינה על הנזקים שנגרמו.

אם התוכנית תאושר על-ידי האיחוד האירופי, אזי שנכסים פרטיים המוחזקים במוסדות פיננסיים אירופיים, לרבות כאלה השייכים לאזרחים ישראלים המחזיקים גם בדרכון רוסי, עלולים גם הם לעמוד בפני סיכון פוטנציאלי לטיפול דומה.

השלכות והמלצות: סיכונים עבור בעלי דרכון רוסי

חשוב לציין שלא כל הנכסים המוגבלים הוקפאו ביורוקליר. לדוגמה, בשנת 2022, תעודות פקדון אמריקאיות (ADRs – American Depositary Receipts) ותעודות פיקדון גלובליות (GDRs) המונפקות עבור מניות רוסיות, לרבות עבור מניות של Sberbank, Gazprom, Lukoil וחברות רוסיות גדולות אחרות, נמחקו מרישום למסחר בבורסות. פעולה זו הפכה את מכירת תעודות אלו בשווקים זרים לבלתי אפשרית והביאה להקפאת נכסי המשקיעים.

כפי שציינו בעבר, בשנים האחרונות פותחו מספר מנגנונים משפטיים כדי לאפשר את שחרור נכסים של המשקיעים. משקיעים רבים כבר הגישו את המסמכים הנדרשים לבנקים ולרגולטורים בניסיון לקבל בחזרה גישה לכספים שלהם. עם זאת, לאנשים רבים אין גישה לנכסים שלהם מאז שנת 2022, דבר המונע מהם לקבל הכנסה או לטפל בתיקי ההשקעות שלהם בתגובה לתנאי שוק מתפתחים.

לאור הסיכונים הרגולטוריים והגיאופוליטיים, אנו ממליצים למחזיקי נכסים מוקפאים לפנות לייעוץ משפטי ופיננסי אישי. יועצים מקצועיים יכולים לסייע בבניית אסטרטגיות אפקטיביות לפעולות אפשריות מול מוסדות פיננסים ורגולטורים אירופיים, לזהות מסלולים המאפשרים שחרור נכסים ולהגן על אינטרסים פיננסיים בסביבה המשתנה במהירות. התייעצות עם מומחים בתחום עשויה להגדיל משמעותית את הסבירות להצלחה בשחרור נכסים ולמניעת הפסדים נוספים.

***

עו"ד אנדרי ינאי הינו שותף במחלקת הרגולציה במשרד.

מחלקת הרגולציה במשרדנו מציעה מומחיות מקיפה בכל המסגרות הרגולטוריות בישראל. אנו מייעצים ללקוחות מקומיים ובינלאומיים בנושאים מורכבים בתחומי הבנקאות, הפיננסים, הגנת הפרטיות, מדעי החיים, איכות הסביבה ובתחומים רבים אחרים. מתוך הבנה מעמיקה של התפתחויות בחקיקה ומגמות אכיפה, אנו מספקים פתרונות עסקיים מעשיים – החל מתהליכי רישוי וכלה בציות לרגולציה וייצוג בפני רשויות. אנו משמשים כשותף מהימן לחברות זרות המבקשות להיכנס לשוק הישראלי, ומעניקים חוות דעת משפטיות מותאמות אישית, ליווי אסטרטגי וליווי רגולטורי מעשי.