חיפוש לפי תחום
כל העדכונים / שוק הון
25 בנובמבר, 2015
בואו להיסחר בישראל
בין Mylan N.V, חברה ציבורית זרה אשר מניותיה נסחרות בנאסד"ק, לבין Perigo Company Plc. , חברה זרה שמניותיה רשומות למסחר בבורסת New York Stock Exchange ובבורסה לניירות ערך בתל אביב התנהלו מגעים לעסקה במסגרתה תרכוש מיילן את מניותיה של פריגו. לאחר שמגעים אלה לא צלחו, הודיעה מיילן בארה"ב על התחייבותה לפרסם הצעת רכש למניותיה של פריגו וזאת חרף התנגדותו של דירקטוריון פריגו להצעה (Hostile Takeover).
פריגו מצידה, ביקשה להתגונן בפני ההצעה בין היתר באמצעות קבלת צו מניעה זמני מבית משפט בישראל בטענה כי הצעתה של מיילן נעשתה שלא כדין.
4 בנובמבר, 2015
פסק דין תקדימי של בית משפט העליון קובע כי יש לראות בהסכמי ההלוואה הצעה אחת המחייבת תשקיף
שנה לאחר שבית המשפט המחוזי בירושלים, נתן פסק דין המאפשר לחברות יזמיות לגייס מימון ללא תשקיף - הפך בית המשפט העליון את ההחלטה. בית המשפט העליון פסק כי הסכמי הלוואה שהציע יזם למשקיעים מן הציבור מהווים ניירות ערך ולפיכך מחייבים פרסום תשקיף בהתאם להוראות חוק ניירות ערך.
3 בנובמבר, 2015
התיקון לתקנות הדוחות
כחלק מסדרת הקלות שמקדמת רשות ניירות ערך על מנת להקל בעול הרגולציה החל על הגורמים המפוקחים על-ידה, פורסמו לאחרונה ברשומות מספר תיקונים לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים).
התיקון לתקנות הדוחות כולל בין היתר הקלות בנוגע למועדי הדיווח, דיווחים אודות שינויים בהחזקות בעלי עניין, הקלה בהכללת מידע על דרך הפניה, דיווחים אודות משא ומתן ועיכוב פרסום ועוד. התיקון לתקנות הדוחות יכנס לתוקף במהלך חודש ינואר 2016
25 באוקטובר, 2015
תיקון לתקנות ניירות ערך - משא ומתן ועיכוב פרסום
כחלק מניסיונה של רשות ניירות ערך להקל את עול הרגולציה, פורסם השבוע תיקון לתקנות ניירות ערך, העוסק בדוחות תקופתיים ומיידיים. במצב הקיים, במקרים מסויימים ישנה חובה להגיש דוח מיידי כבר בשלב משא ומתן להסכם. עם זאת, ניתן לעכב את פרסום הדוח המיידי כל עוד המידע לא פורסם ברבים, ובתנאי שהגשת הדוח עלולה למנוע השלמת פעולה או עסקה שהתאגיד צד לה או שיש לו עניין זה, או שקיים חשש שפרסומו עלול למנוע השלמת העסקה או להרע באופן ניכר את תנאיה.
4 באוגוסט, 2015
225 חברות נמחקו מהבורסה בשבע שנים - למה זה קרה, ואיך עוצרים את המנוסה?
בעלי השליטה ומנהלי החברות הציבוריות קובלים על רגולציה חונקת, מחזורי מסחר נמוכים, עלויות גבוהות, התערבות בקביעת השכר, ותדמית שלילית בעקבות המחאה החברתית. כך, יותר ויותר חברות נמחקות מהמסחר בבורסה. עד מתי מגמה זו צפויה להימשך? מיקי ברנע בראיון ל- TheMarker
12 ביולי, 2015
איך מפזרים את אבק הכוכבים של ההיי-טק הישראלי על הבורסה בת"א?
מעמדה של ישראל כסטרטאפ ניישן בא לידי ביטוי גם בריבוי חברות הטכנולוגיה המקומיות הרשומות למסחר בבורסות בארה"ב ובלונדון. לצד ההצלחה בחו"ל, הבורסה בתל אביב מעולם לא הצליחה להפוך את עצמה ליעד אטקרטיבי לחברות הטכנולוגיה הישראליות. בעוד שחברות טכנולוגיות רבות מעדיפות כיום את אופציית הרכישה על פני הנפקה ציבורית, הרי שגם לגבי רובן של החברות המבקשות להנפיק, הבורסה בתל אביב אינה אטרקטיבית, או כלל רלוונטית, והן מעדיפות לפנות לבורסות בחו"ל.
30 ביוני, 2015
הדרישות המוגזמות מהדירקטורים
רשות ניירות ערך פירסמה דו"ח על חלוקת דיווידנדים, המתייחס גם לרכישה עצמית של מניות, ובפרט לגבי הליך קבלת ההחלטה בדבר אישור החלוקה.
28 ביוני, 2015
פלוס פלוס = מינוס
רק לפני שנה וחצי הכריז מנכ"ל פלוס 500, גל הבר, אחד מיזמי החברה, שמכירת החברה נראית בלתי סבירה, ויותר סביר "שאנחנו נציע הצעה לחברה אחרת". כעת, לאחר הסתבכות עם הרגולטור הבריטי וצניחת ערך המניה, היא עומדת להימכר לפלייטק. מה קרה שם? מיקי ברנע, כמומחה לתחום ההנפקות בלונדון בראיון למגזין G.
11 במרץ, 2015
האמנם יש חובה לפרסם דיווח מיידי על משא ומתן לעסקה?
לאחרונה דנה השופטת רות רונן מהמחלקה הכלכלית של בית המשפט המחוזי בתל-אביב בעניין פרסום הצעת הרכש אשר היווה שימוש "במידע פנים". מיקי ברנע, מומחה בתחום התאגידים, במאמר דעה על הנושא, גלובס 11.3.15
6 באוקטובר, 2014
מחדר האוכל המשותף לתרבות האקזיט
אחרי הנפקות מוצלחות של מספר חברות קיבוציות בבורסה בתל אביב ובבורסות זרות, עוד ועוד קיבוצים חולמים על הנאסד"ק. עם זאת, בין האתגרים העומדים בפניהם נשאלת השאלה איך ניתן לעשות זאת ולשמור על עתיד חברי הקיבוץ ביום שאחרי האקזיט. מגזין אחד העם, של עיתון גלובס, קיים שולחן עגול של מומחים בתחום ההנפקות, ביניהם מיקי ברנע, אשר דנו בנושא זה.
5 באוקטובר, 2014
סיכום השנה המשפטית - מעריב
איך נראתה שנת המשפט החולפת וכיצד תראה השנה הבאה. פאנל משפטנים מומחים סיכם את השנה החולפת ומנסה להעריך כיצד תראה השנה הבאה. בין המומחים עו"ד מיקי ברנע (שוק ההון) ועו"ד זוהר לנדה (הגבלים עסקיים).
19 באוגוסט, 2014
ברנע ייצגו את אבגול תעשיות בע"מ
משרדנו ליווה את חברת אבגול תעשיות 1953 בע"מ בהנפקת סדרה חדשה של אגרות חוב (סדרה ג') בהיקף של 550 מיליון ש"ח. הריבית שתישאנה אגרות החוב הינה 4.75% והן אינן צמודות למדד או למטבע כלשהו. מדובר באחד הגיוסים הגדולים שבוצעו מתחילת השנה בבורסה בתל אביב ומטרתו החלפת חוב פיננסי קיים ומימון פעילות השקעות ופעילות עסקית שוטפת של החברה. חברת אבגול תעשיות הינה חברה טכנולוגית גלובלית, מובילה עולמית, בפיתוח, ייצור ושיווק בדים לא ארוגים, בעיקר לשוק החיתולים וההיגיינה ועל לקוחותיה נמנות חברות ענק כגון פרוקטור אנד גמבל וקימברלי קלארק. מניות החברה נסחרות במדד ת"א-100
17 באוגוסט, 2014
שוק הון 2014 - דיון מומחים וירטואלי בנושא
האתר הבריטי המוביל - www.corporatelivewire.com - קיים דיון וירטואלי של מומחים בתחום שוק ההון ממדינות שונות, שעסק בשינויים ובמגמות השונות הקיימות בתחום שוק ההון. בדיון זה השתתף מיקי ברנע, כמומחה בתחום בישראל, וכראש מחלקת שוק הון וניירות ערך של המשרד.
8 באפריל, 2014
החברות הישראליות מגלות מחדש את בורסת ה-AIM בלונדון
לאור העניין ההולך וגובר של חברות ישראליות בבורסה בלונדון, מיקי ברנע, התראיין לדהמרקר וטען כי "בשונה מהארץ, בלונדון הדירקטוריון הוא זה שקובע ולא בעל השליטה, כוח השוק שם שונה ולכן אינו מתאים בהכרח לחברות עם בעל שליטה אחד".
15 במרץ, 2014
הצעה לציבור בישראל של ניירות ערך של תאגיד זר כפופה לחוק ניירות ערך הישראלי – גם כאשר קיימת תניית דין זר
לפני כשבועיים ניתנה החלטה על-ידי המחלקה הכלכלית של בית המשפט המחוזי בת"א-יפו המבהירה כי הצעה של ניירות ערך של חברה זרה בישראל כפופה להוראות חוק ניירות ערך, זאת גם כאשר בהסכם ההשקעה נכללת תניית דין ושיפוט זר.
15 בדצמבר, 2013
הצעת ניירות ערך במסגרת פלטפורמה אינטרנטית
בשנים האחרונות, גובר העניין בגיוס הון באינטרנט, וזאת נוכח הפיכת האינטרנט לאפיק מקובל ונפוץ לפניה לקהלים רחבים. בדרך זו, ניתן ליצור הזדמנות למיזמים קטנים, שאינם חשופים בדרך כלל לאפיקי מימון מגוונים, להרחיב את מעגל המשקיעים בהם.